📉 #OPMOBILITY $opm : « on te voit …” (29/07/25)

👉 « Les fortunes se font en phase 2, et se défont en phase 4 »

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💡 Qui est OPMOBILITY?

Synthèse des meilleures AI: attention, des erreurs peuvent se glisser.

📉 #OPMOBILITY $opm : « on te voit …” (29/07/25)

🏭 1. Activité & produits

OPmobility est un équipementier automobile spécialisé dans les pièces et modules de carrosserie, systèmes de carburant/dépollution, ainsi que solutions d’électrification (hydrogène, batteries)

📈 2. Données financières & bilan

🔹 Résultats récents

En S1 2025 : marge opérationnelle à 4,9 % (+0,6 pt YOY), free cash-flow de €165 M, dette nette réduite à €1,459 Md, levier à ~1,5× EBITDA

En 2024 : CA de €10,48 Md (+2,8 %), EBITDA ~€929 M, marge à ~8,9 %, résultat net €170 M, FCF €246 M (+8 %)

🔹 Indicateurs boursiers

PER estimé 2025 : ~9–10×, objectif median ~12,30 € selon consensus des analystes (cc. FactSet via Boursorama)

Recommandation moyenne : 1,9/5 → "Renforcer" à "Acheter" selon Boursier.com, objectif court terme 12,30 € soit potentiel légèrement négatif (−8 %)

Autres brokers (Bernstein, Morgan Stanley…) jugent les multiples élevés et soulignent les marges limitées et l’endettement restant important

✅ 3. Forces & adversités

✅ Atouts

Génération de cash régulière, dividende solide (~0,36 €/action / ~3 % rendement 2025)

Valorisation attrayante (VE/CA ~0,27–0,29×, PER sous les 10×)

Résilience stratégique : diversification, capacité à surperformer les marchés auto en baisse, maîtrise des coûts

⚠️ Faiblesses

Secteur automobile européen en tension : baisse persistante des immatriculations, concurrence accrue des constructeurs chinois

Croissance limitée (~+3–4 % organique) et marges contraintes à court terme

Endettement restant élevé (~€1,46 Md fin S1 2025), levier ~1,5× EBITDA, notation S&P "BB+" avec perspective négative

📆 4. Dates clés à surveiller

Publication des résultats du 3ᵉ trimestre : 22–23 octobre 2025 (prévision Boursorama)

Assemblée générale + versement du dividende : dernier dividende voté en avril 2025 (€0,36/action, versé fin avril/may)

Mise à jour future de la notation S&PGlobal, liée aux indicateurs de cash-flow & dette (FFO/debt)

🌍 5. Perspectives sectorielles & marché global

Le marché automobile mondial connaît actuellement un ralentissement structurel, principalement en Europe, mais OPmobility compense via ses segments Modules & Exterior

La transition vers l’électrification donne une dynamique favorable aux unités Clean Energy et hydrogène à moyen terme. À surveiller : l’augmentation de contrats avec les constructeurs pour ces technologies

📋 6. Synthèse

Offre produit- Équipements extérieurs + modules + électrification

Profil financier- Croissance modérée, cash solide, valorisation raisonnable

Forces majeures- Cash flow, rendement, diversification, coût de la dette maîtrisé

Points d’attention- Mécanique auto en recul, marges limitées, endettement

Objectif consensus- ≈ 12,30 €, potentiel ~–8 % selon consensus FactSet / Boursorama

Dates à suivre- T3 2025 (octobre), notation S&P

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